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　　 大摩：予嘉里建设(00683)“增持”评级 目标价27港元

　　 大摩发布研究报告称，予嘉里建设(00683)“增持”评级，预计股价未来60日将上升，向上机率为80%以上，目标价27港元。该行表示，公司近期遭拋售令短期估值更具吸引力，现价相当于2022年预测股息率9.7%，而派息比率由经常性收入支持。

　　 瑞信：维持福耀玻璃(03606)“跑赢大市”评级 目标价升至49港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持福耀玻璃(03606)“跑赢大市”评级，考虑第三季外汇收益，将2022年每股盈利预测上调26.9%，2023/24年则微调0.9%及0.1%，目标价由48港元上调至49港元。公司Q3盈利表现超出市场预期，同比增长84%至15.2亿元人民币(下同)，创历史新高。首三季纯利也增长50.3%至39亿元，达到市场普遍全年盈利预测91%。

　　 报告中称，剔除美元升值带来的5.44亿元汇兑收益，公司Q3经常性净利润同比增长17%，按季则增长14%。该行指出，按季取得增长或主因期内中国乘用车行业产量增长37%，以及纯碱价格下降、运输成本下降和规模扩大，拉动毛利率上升。展望未来，该行预计福耀第四季收入将再创历史新高，可按季/同比增长11%及29%(达83亿元)，今年底前5%优惠汽车购置税税率将逐步取消，但前端需求将带动业务进一步提升。

　　 瑞银：维持中国移动(00941)“买入”评级 目标价降至77港元

　　 瑞银发布研究报告称，维持中国移动(00941)“买入”评级，因应最新业绩表现，调整2022-24年盈利预测1%至2%，反映销售开支稍为提高及DICT业务收入增长预测降低，目标价由80港元下调至77港元。

　　 报告中称，公司今年Q3服务收入为1937亿元人民币(下同)，同比增长7.8%，表现符合该行及市场预期;纯利则为283亿元，同比仅增0.6%，均逊于该行及市场预期。表现较预期差主要由于销售开支增加，于Q3同比上升24.4%，对比上半年为同比下跌13.8%，估计是因扩展DICT业务所致。

　　 花旗：维持中国铁塔(00788)“中性”评级 目标价降至0.86港元

　　 花旗发布研究报告称，维持中国铁塔(00788)“中性”评级，下调2022-24年每股盈利预测0%至4%，反映下调收入及利润率预测，目标价由1.07港元下调至0.86港元，忧虑其持续利润率压力，及新服务协议存不确定性，不过欣赏4.5%的股息率。

　　 该行表示，公司今年第三季业绩符合预期，首九个月计收入占该行及市场今年预测74%及74%，纯利则占75%及73%。此外，中国铁塔Q3收入同比增长5.9%，EBITDA利润率为66.8%，同比下跌6.7个百分点，主要受到低毛利两翼业务(智联及能源)快速增长，及保养与维修成本增加所拖累。

　　 高盛：维持贝壳-W(02423)“买入”评级 目标价降至55港元

　　 高盛发布研究报告称，维持贝壳-W(02423)“买入”评级，考虑到行业前景，将2023-24年GTV、收入、非通用会计准则下净利润预测分别下调2%-7%/3%-8%/7%-10%，目标价由63港元降至55港元。

　　 该行表示，中国现楼交易市场第三季出现较强劲复苏，市场数据显示主要是政策支持及低基数效应所推动，但由于多个城市月份交易量出现按月回落，预测公司现楼GTV第三季将达到4690亿元，同比/按季升24%及19%，并预计二手成交收入将同比增长22%，明年GTV及收入则预将增长22%及23%。

　　 此外，计及政府对市场经纪佣金率的潜在政策调整、房地产行业走势及内房销售前景，该行认为第三季是一个拐点，预计公司一、二手GTV将实现自2020年第四季以来首次连续增长，并在过去四个季度亏损及盈亏平衡后转为取得盈利，预计非通用会计准则下净利润将达到10.9亿元。

　　 小摩：予青岛啤酒股份(00168)“增持”评级 目标价升至102港元

　　 小摩发布研究报告称，予青岛啤酒股份(00168)“增持”评级，与青岛啤酒(600600.SH)相比，更为偏好其港股;另将2022-24财年EBITDA预测上调6%至8%，目标价由101港元升至102港元。该行认为，较为偏好啤酒板块是由于其需求具韧性，相比起白酒，啤酒的零售价格较为可负担、较受年轻一代的喜爱、毛利率上升，以及稳健的高端化趋势。

　　 报告中称，公司将于下周三(10月26日)发布第三季业绩，该行预测在强劲的夏天销售(销量同比增长10%)、疫情缓解及低基数情况下，Q3销售及息税前利润(EBIT)同比增长19%及21%，相对于百威中国及百威亚太(01876)预测更高。假设第四季青啤销售增长9%，EBIT亏损8亿元人民币，小摩预测全年销售及EBIT将同比增长10%及27%，明年各升8%及23%。