德州仪器和英特尔同日暴涨，ServiceNow 和 IBM 同日暴跌。AI 把科技股劈成两个世界，而霍尔木兹海峡的僵局正在给所有人加一道能源账单。
1｜芯片赢、软件输：AI 把科技股劈成两个世界
德州仪器周四暴涨 18%，创 2000 年以来最佳单日表现。Q1 营收 48.3 亿美元，同比增 19%，数据中心和工业需求超预期。英特尔盘后再涨 20%，EPS 29 美分对比预期的 1 美分，数据中心业务收入增长 22%，Q2 指引同样远超预期。
另一边是坠落。ServiceNow 跌 18%，IBM 跌近 9%，拖累 Salesforce、Oracle、Adobe、Palantir 集体下挫。两家公司的财报本身并不差，IBM 营收还超了预期 3 亿美元。但投资者在定价一个更深层的恐惧：AI 让企业可以自建工具，SaaS 订阅模式的护城河正在被冲刷。
同一天，造芯片的涨到 2000 年以来的纪录，卖订阅的跌到年内新低。市场在用钱投票。AI 基建赢，AI 上层应用输。
2｜霍尔木兹海峡僵局升级，布伦特原油突破 105 美元
布伦特原油期货周四涨逾 3%，收于 105.07 美元/桶。WTI 涨至 95.85 美元。美国和伊朗在霍尔木兹海峡互相实施封锁，美军自 4 月 13 日起封锁伊朗港口，伊朗要求所有过境船只获得其许可。美国在亚洲水域截获了至少三艘伊朗油轮。
以色列国防部长周四表示，以方正在等美国绿灯恢复对伊攻击，完成消灭哈梅内伊王朝。全球约 20% 石油贸易经过霍尔木兹海峡。
日经指数盘中一度触及 60013 的历史新高，随后回落 0.75%。亚洲股市整体承压。AI 资本竞赛的玩家们正在面对一个物理约束，当数据中心电力需求暴增时，全球最关键的能源通道处于战争状态。
3｜Meta 裁员 8000 人，AI 预算翻倍至 1350 亿美元
Meta 宣布裁减 10% 员工，约 8000 人将在 5 月 20 日开始离职。同时冻结 6000 个空缺岗位。首席人力官在内部备忘录中说，裁员是为了抵消我们正在进行的其他投资。
这些投资的去向很明确。Meta 今年 AI 支出预算约 1350 亿美元，是去年 720 亿美元的近两倍。四大科技巨头 2026 年资本支出合计约 6500 亿美元，几乎全部流向 AI 基础设施。
不是降本增效，是替换。砍掉人力成本，加上算力成本。预算结构正在从雇人做事转向买卡让机器做事。
4｜微软 180 亿美元押注澳大利亚 AI 基建，算力版图南扩
微软宣布向澳大利亚投资 250 亿澳元，用于扩建 Azure AI 超算和云基础设施，这是微软在澳大利亚历史上最大单笔投资，是 2023 年承诺的 50 亿澳元的五倍。计划到 2029 年将当地算力扩容 140%，并承诺 2028 年前培训 300 万澳大利亚人掌握 AI 技能。
纳德拉亲自到场宣布，本身就传递了优先级信号。在霍尔木兹危机推高能源成本的背景下，算力基建向南半球分散的逻辑更加紧迫。不把鸡蛋放在一个半球，不把服务器放在一条能源通道上。
也值得知道 ↓
特斯拉周四收跌 3.59%，投资者消化 capex 上调冲击。 Q1 财报虽超预期，但资本支出目标从 200 亿上调至 250 亿美元，主要流向 AI 和机器人。交付量低预期约 7600 辆，库存积压 5 万辆。
日本制造业 PMI 四年最快扩张，中东供应链焦虑刺激抢产。 韩国 Q1 GDP 增长 1.7%，超预期，2020 年 Q3 以来最快。但亚洲股市整体因伊朗局势承压，日经从历史新高回落。
加州科技平台反自我优待法案在参议院 3:3 票搁浅。 该法案旨在限制大型科技平台优先推荐自有产品。加州通常为美国科技监管定调，这次的僵局意味着联邦层面同类立法也不乐观。
USDT 市值创纪录 1888.8 亿美元。 Tether 同日宣布与 OFAC 协调冻结 3.44 亿美元 USDT，创单次冻结纪录。稳定币的市值在膨胀，监管的手也在同步伸长。
谷歌 Cloud Next 2026 今日收官。 三天会期发布了 TPU 8t/8i 芯片、Gemini Enterprise Agent Platform、Workspace Intelligence、7.5 亿美元企业 AI 基金。Anthropic 宣布 2027 年起使用数吉瓦谷歌下一代 TPU 算力。
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